基金解析广发百发两种销售渠道冰
本文由聚爱财联合创始人仲雄推荐
一、两种销售渠道冰火两重天
广发中证百度百发策略基金为一只指数型基金,跟踪百度百发指数,该基金共分为两类份额,广发百发A()和广发百发E(),其中,广发中证百发A为传统模式销售份额,广发百发E份额为互联网模式销售份额。
该基金的募集共分为两个阶段,第一阶段为线下销售,销售模式为传统销售模式,日期定在10月20日至10月27日,募集上限为18亿元,但在21日上午,即达到第一阶段募集规模上限,线下销售提前结束并启动末日配售机制,根据广发基金公告显示,该基金线下申请确认比例结果为58.53%。第二阶段为线上募集,时间为10月27日下午三点至28日下午三点,销售渠道为百度金融,1元起投,募集上限为12亿元,然而截至10月28日下午三点,该基金通过百度金融募集的金额却远远不达12亿元。
二、冰火两重天局面何以造成?
年,余额宝把人们带入了互联网金融元年,引发了人们对互联网金融的热情。但余额宝实质上是一只货币型基金,其创新并非产品创新而是销售渠道创新,将互联网与货币基金销售进行结合,支付模式采用了T+0,加上余额宝推出时正是钱荒来临时,以协议存款为主的货币基金在当时能够获得良好的收益,因此带动了投资者的理财热情。然而年货币市场较为宽松,如图1所示,宝宝类产品的收益在不断下降,其对投资者的吸引力也在不断的下降。以余额宝——天弘增利宝为例,该基金在年二季度的规模为.6亿元,而到了三季度,该基金的规模下降至.92亿。
因此,在这一特殊时期——投资者对余额宝等宝宝类产品逐渐失去兴趣,然而人们对大数据、互联网等概念却拥有较大的兴趣,因此当一只以百度搜索因子、大数据策略、指数历史模拟数据良好为卖点的基金的出现刚好能够抓住此时投资者的投资情绪。广发百发此时横空出世,该基金以百度搜索因子、大数据策略、指数历史模拟数据良好为卖点,吸引了大量的眼球。我们认为这也是造成该基金在第一募集阶段仅发行一天半即售罄的原因之一。
然而在第二阶段,通过百度金融这一募集渠道,广发百发的募集金额则远远低于其12亿上限。我们认为这主要有以下几大原因:第一,百度金融平台的客户多为“小白”投资者,他们倾向于投资收益相对明确的类固定收益类产品,而权益类产品因背后的逻辑较为复杂,他们多半会避而远之。如图2所示,百度金融平台的产品主要以固定收益为主,其推出的三款产品收益率远高于宝宝类产品的收益率,因此该平台吸引的客户均为偏好低风险相对高收益的投资者。第二,百度金融的开户绑卡成功率不高。客户通过互联网金融平台购买金融产品要做的第一步即为用身份证开户以及绑定银行卡,许多投资者在开户以及绑卡时出现了各种各样的问题。这一问题将大量慕名而来的投资者挡在了门外。
三、互联网金融令人值得深思的问题
从广发百发在互联网渠道遇冷这一事件中,我们可以看出目人们在选择互联网为渠道销售时存在许多盲点。
第一,盲目的认为流量即是一切。余额宝为天弘基金带来了多亿的销量让人们见识到了互联网的强大,许多基金公司认为淘宝网强大的流量能为基金公司带来难以想象的销量,因此基金公司开始和淘宝寻求合作指导。而事实证明,基金产品在淘宝上销量不佳,因此淘宝在前段时间收取基金千三的手续费时,大量基金公司下架淘宝店。这主要是因为,在互联网上购买理财产品或基金的投资者多为散户,这类投资者因为专业性有限,他们对“专业”、“专家”存在一定的崇拜性,他们更愿意在一个相对专业的网站进行理财产品的购买,例如东财、数米,好买等,而淘宝仅是一个购物平台网站,投资者愿意在里面购买商品,但并不认同其销售的金融产品,从而造成销量不佳的局面。
第二,客户投资偏好很重要。目前存在的理财网站卖出的金融产品以类固定收益为主,例如挖财、铜板街、
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