介绍一个重仓光伏的基金

大家好，我是海榕君。

昨天A股市场低开低走，沪深下跌2%，创业板下跌2.89%，恒生指数下跌2.55%，北向资金流出35亿人民币，军工板块最惨，军工ETF下跌7%。

当前市场最关心的事是资金面，昨晚中国货币政策执行委员会委员马骏称年杠杆率上升得非常快，有些领域的泡沫已经显现，因此货币政策应适度转向。巧合的是昨天晚上国内市场化利率也上行了一些，这导致投资者担心马骏是代央行发声，担心流动性收紧。不过投资者也不用太担心，易纲在“达沃斯议程”表示，中国的货币政策将继续支持经济，中国不会过早退出支持政策。

另一个可以观察的现象是今天疫情受损股大涨，万达电影上涨4.80%，春秋航空上涨9.57%，可能是随着新冠疫苗在全球范围内稳步接种，有投行给出了疫情恢复的时间表。

虽然今天全市场跌幅比较大，但是南向资金依然流入了亿人民币，国内公募大佬南下的步骤不减，依然在重仓建仓腾讯控股，中国海洋石油，中国移动，港交所。

昨天说了，对光伏行业，进入年，细分赛道里面硅料大概率是供应不足的，有继续上涨潜力，对应的公司是通威股份、大全新能源、新特能源、保利协鑫能源，JP摩根这几天也在增持新特能源，国内南向的资金也在不断增持保利协鑫能源。

说说阳光电源，阳光电源这家公司是逆变器和储能两个赛道的长跑选手，对于逆变器领域，阳光电源和华为领跑市场，对于储能行业，很多投资者可能忽略了，这也是非常大的一个赛道，没有储能行业的进步，会严重制约光伏的发展，高瓴资本是赛道投资，在医药研发外包，创新药PD1这些细分行业都是这样投资的，光伏可能也是这样。

再说说高瓴资本投资新能源的逻辑，高瓴资本在新能源布局主要分为两块：一个是光伏，一个是锂电储能，高瓴资本在下一盘大旗，在未来50年，通过光伏产生的可再生能源，结合锂电储能系统，可以实现真正的绿色能源解决方案。我原来说过投资要做每个国家和市场的优势行业，光伏行业就是中国很有优势的行业，全球75%的光伏产品都产生于中国，全球的光伏龙头都在中国，其中行业龙头隆基股份，阳光电源，通威股份还都在A股上市，这是可遇不可求的机会，现在光伏的渗透率只有2%，未来有30倍的增长空间。

(麦肯锡统计的中国和美国擅长的不同细分行业)

光伏行业虽然长期逻辑很好，但是仍面临如下路线之争：

上游硅料：最新的协鑫颗粒硅VS通威西门子法技术之争

硅片：协鑫多晶VS隆基单晶

电池片：perc，htj，topcon，钙钛矿等路线

终端组建尺寸之争：VS

商业模式之争：垂直一体化VS单一环节专业化

对于普通投资者来说，持有光伏基金是最合适的，选择基金可以避免技术路径之痛，如果你认可上面的逻辑，可以

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