股市震荡,教你如何设计自己的ldquo

◎作者丨投基摸狗

◎来源丨投基摸狗（ID：fundabc）

部分投资者涨的时候，自己持仓没跑赢指数涨幅，下跌时候，自己的账户跌幅却超过了指数的跌幅。

涨的时候没跟上，跌的时候没拉下。

那么能不能建立自己建DIY一个“保本”的投资组合？让自己的仓位，任凭风吹雨打，胜似闲庭信步？。

新年以后，股市行情好，我周围一些以前只买银行理财或是P2P暴雷以后不敢买P2P的人都开始买股票买基金了，这些人风险承受能力较弱，一有风吹草动就紧张，不是已经有全面投资技能的投资者。

这个群体的投资者有很强的代表性和普遍性，大家可以设想一下：自己刚入股市或是刚买基金，结果遇到08年或是18年那样熊市，正常情况下，应该是越跌越买或是继续坚持，对不对。

但是家里人可能时不时有不同意见：你投资能力不行，股市是骗钱等等。

有时候家里人的意见会影响我们投资，试想一下家里人天天为了你投资股市、基金而跟你发生争执。

还有一部分投资者，今年已经赚了百分之三四十了，对今年收益感觉很满意，也想保住胜利果实。

不论是新入股市的人还是想保住今年胜利果实的投资者，都可以购买保本基金的形式来进行投资，但是很不幸，保本基金现在已经被叫停了。

基金叫停了，但是原理还在，那么我们普通投资者能不能自己动手，DIY一个“保本”投资组合，为自己投资保驾护航那？

绝大部分保本基金的原理是：CPPI策略

1、主要资产投资于债券为代表的保守类资产，收取利息，使得收取的利息在到期日可以保证本金安全。

2、少部分资产投资于股票等风险类资产，博取一定收益。

那么我们按照这个策略来构造自己“保本”基金，请注意“保本”我打引号了。

我用最简单的基金，大家手头上的现有的低费率公募基金来DIY一下：

1、以“余额宝”为代表的货币基金来构造保守组合，余额宝基金非保本，但是因为配置很多大额存单、短融等等，风险极低。

下图是天弘基金余额宝货币基金的一季度持仓：银行存款、买入返售金融资产为主。

2、以低费率的天弘基金沪深指数基金为风险资产，博取收益。沪深指数基金相对单只股票来说，抗风险能力强，避免个股踩雷线下，避免了选股问题。

我们构建3年期“保本”理财可以用：90%的余额宝+10%的天弘沪深指数（）基金，90%左右的余额宝货币基金获取稳定收益，而10%左右的天弘沪深指数基金博取收益，这样即使10%的指数基金即使全部亏损，也能3年到期时候保证初始资金安全。

这是最保守的策略，我们还可以进行策略升级改造：

事实上余额宝基金可以用定开债基金、短债基金、银行理财等来替代，收益可能更好。

而事实上，从风险类资产来说，10%指数基金也不可能全部亏损了，股市不能跌倒0，最后至少还能剩一点点。

而目前大盘0点出头，相对来说，指数跌一半，到一千多点的可能性，有没有，有，但是相对来说也不大，所以我们可以相对来说配置更多的以低费率的天弘沪深指数基金为代表的所谓“风险类”资产。

那有人就是要问以沪深指数为代表的大盘蓝筹指数，万一真暴跌一半，怎样办？

遇到这个小概率情况，如果你看好中国经济，我劝你就赶紧买买买。

以上策略：

适合对象：低风险承受能力的投资者或是想保住胜利果实的投资者，可以部分替代“银行理财”等等产品。

CPPI策略：用CPPI策略构建的投资组合，理念和之前“保本”基金一样。

定投可以吗？可以呀，每个月投资，未来都能有低费率的到期的“保本”策略投资组合到期。

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