基金知识普及系列二

精明理财、成就未来

又到了理财时间，这次主题为

基金分类

一起来学习学习吧~

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按运作方式分

依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金：经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。基金名称中会有“xx封闭”字样。

封闭基金类似于银行存款存了定期，不到期不能赎回，但是封闭基金可以上市交易通过二级市场买卖基金份额。就像通过券商公司买股票。

开放式基金：基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。传统的开放式基金，不包括交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）等开放式基金。

注：基金的二级市场是已发行的基金份额通过买卖交易实现流通转让的市场。

例：如下图封闭式基金，广发科创基金有3年封闭期，封闭期过后变为开放型基金才能够从基金公司或基金代销机构赎回，封闭期间只能通过证券公司在二级市场进行买卖；开放式基金天弘中证，能够在基金合约约定内从基金公司和基金代销机构进行申购、赎回。

以下主要讲解常见的开放式基金。

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按投资对象分

根据投资对象可以将基金分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金和混合型基金。

股票型基金：指以股票为主要投资对象的基金。根据证监会对基金类别的分类标准，基于资产的80%以上的投资于股票的为股票型基金。

债券型基金：主要以债券为投资对象。根据证监会对基金类别的分类标准，基于资产的80%以上的投资于债券的为债券型基金。债券基金名称中都带有“xx债券”字样，易辨认。

货币市场基金：以货币市场工具为投资对象。根据证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。货币市场基金名称中都带有“xx货币”字样，易辨认。如下图为支付宝中的余额宝所选的基金。

混合型基金：同时以股票、债券等为投资对象，以其通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。根据证监会对基金类别的分类标准，投资于债券、货币、股票，但不符合股票型基金、债券型基金规定的为混合型基金。混合型基金名称中都带有“xx混合”字样，易辨认。

例：下图依次为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金。从它们的基金名称和持仓状况中就能辨别出来。

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特殊类基金

基金中的基金（FOF）：基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金。往往投资于多只不同的基金。如下图。

保本基金：保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。

上市交易型开放式指数基金（ETF)：是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的特点。基金名称中都带有“xxETF”字样。易辨认。

简单理解为：ETF跟踪某一市场板块的变化而变化。如下图所示：酒ETF就是跟踪股票市场中白酒概念板块。

上市开放式基金（LOF）：是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。基金名称中都带有“xxLOF”字样。易辨认。

封闭基金在封闭期可以通过LOF在二级市场交易。

QDII基金：是qualifieddomesticinstitutionalinvestors(合格境内机构投资者）的首字母缩写。QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。通过基金的名称，还有它的持仓可以辨认。

简单理解为：聚集我国人的钱投资国外的有价证券，以达到财富增值的目的。

分级基金：是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。基金名称中都带有“xx分级”字样。易辨认。

其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，把基金的母基金份额分为A类和B类，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风收益较高的子份额称为B类份额。如下图，B类的收益远远大于A类的收益，风险对比B类也远大于A类。

总结：只有LOF和ETF是需要通过证券公司进行买卖，其他的都可以在基金公司或代销机构进行申购赎回。

注：全部图片除了有明显标注的证券公司外，全部来自天天基金APP。

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理财改变生活

下期讲解以上基金的

风险及其他问题

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