话养老天弘基金朱海扬第三支柱的未
天弘基金养老金业务总监朱海扬/文
强大的养老金管理体系既能维护社会的稳定，也能促进资本市场的良性发展。按照世界银行对于养老三支柱的定义，完整的养老金体系需要涵盖第一支柱的基本养老金、第二支柱的企业年金和职业年金以及第三支柱的个人储蓄性养老金。
目前，我国人口老龄化日趋严重，第一支柱养老金替代率过高，现收现付模式使得财政支出不堪重负，而第二支柱发展至今，覆盖范围极其有限。因此，作为“存量”的第一支柱和有限的第二支柱难以支撑养老保障体系的重担。个人养老金制度将在最大程度上把社会上分散的、缺少规划的养老金以基金的形式集中管理，通过专业化运作来提升国民自我养老保障能力。展望未来，我国发展第三支柱个人养老金是大势所趋。
第三支柱个人养老金制度的顶层设计尤为重要，其中个人养老税优政策是一项重要措施。01年以来，媒体一直不断报道有关部门和有关地方政府（上海、深圳等）将进行“个人税收递延型养老保险试点”方案，税收递延不仅是给予了个人储蓄养老金以激励，更重要的是只能在退休后领取，将引导个人投资行为长期化，既能是个人获得较高的长期回报，也促进资本市场长期资金获得更大的话语权。
第三支柱中一个很重要的要素就是建立个人养老储蓄账户，允许个人自愿向该账户缴费，该账户在一定限额内享有税收优惠，账户持有人根据自己独有的风险敞口，收益预期等偏好来选择投资产品，通过个人账户可以实现将投资管理权限交还给个人，从而提高投资的效率。所以，对于海量的个人账户服务能力对于第三支柱的发展来说是至关重要的。
个人账户的服务包括账户的开立、运营和管理，天弘基金在这一领域有着丰富的实践经验，目前已拥有超过3亿的个人客户以及海量客户的服务能力，系统能承载的日峰值可达到数亿笔。在个人账户服务能力上，天弘基金优势明显。第三支柱个人养老金的投资选择以往是一个难题。由于大多数老百姓对于资本市场不甚了解，同时对于自己的养老需求和目标也不甚清晰，因此当前养老投资演变成为了短期化理财。而互联网技术的出现，使得解决这一难题成为了可能。
在具备了良好的个人账户服务能力后，我们才能实现对个人账户的管理，从而通过对个人账户信息的搜集与分析充分了解客户需求目标，提供符合市场需求的养老金配置型产品和高端个性化服务。当前，天弘基金可以利用大数据、云计算等互联网技术及时、准确地掌握第一手用户信息，分析出用户需求，有的放矢，从而针对个人情况提出养老资产配置建议。
除此以外，我们可以利用大数据中心对用户数据进行计算、分析，将养老金个人客户的具体需求，依据大数据得出其风险收益特征，与有效的养老产品解决方案相对接，以智能投顾的方式满足用户需求，从而将投资顾问的服务模式化、产品化。我们相信，有效的智能投顾平台将成为符合我国国情的第三支柱养老金发展模式的关键一环。
互联网技术除了解决养老投资环节的痛点之外，还能为养老服务提供良好的客户体验。天弘基金还可以做到将账户管理平台植入手机APP，客户不仅可以将其作为申购赎回的渠道、查看余额和收益的工具，还能获取投资者教育信息，为养老客户带来快速、便捷、高频的服务。
在国家大力发展第三支柱养老金的政策窗口，天弘基金将利用其在互联网方面的优势做好了相关准备。通过在养老金融领域方面的深刻理解，力争将互联网和养老金融完美结合，利用产品开发设计能力和海量客户服务能力，积极开拓个人养老金市场。
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