量化基金绩效简报3月5日开源金工
摘要
公募量化基金收益表现
公募量化对冲基金：2月22日以来公募量化对冲基金整体收益率为-0.73%，年以来公募量化对冲基金整体收益率为0.76%。年以来，14只量化对冲基金取得正收益，12只量化对冲基金取得负收益，累计收益率排名靠前的量化对冲基金分别为：华夏安泰对冲策略3个月定开（3.44%）、嘉实绝对收益策略（2.53%）、景顺长城量化对冲策略三个月（2.48%）。
公募沪深增强基金：2月22日以来公募沪深增强基金整体超额收益率为-0.05%，年以来公募沪深增强基金整体超额收益率为0.56%。年以来，25只沪深增强基金超额收益为正，13只沪深增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的沪深增强基金分别为：天弘沪深指数增强（4.14%）、安信量化精选沪深（3.39%）、银河沪深指数增强（2.46%）。
公募中证增强基金：2月22日以来公募中证增强基金整体超额收益率为-0.21%，年以来公募中证增强基金整体超额收益率为1.42%。年以来，28只中证增强基金超额收益为正，10只中证增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的中证增强基金分别为：华夏中证指数增强（7.15%）、上银中证（5.45%）、中信建投中证增强（5.16%）。
私募量化基金收益表现
从私募量化对冲精选指数的净值表现和周度收益来看，最近一周（0219），私募量化中性产品整体收益为-0.57%，2月份以来平均收益率为0.58%，年以来平均收益率为1.04%。
我们选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。年2月，头部量化私募中性策略的平均收益率为-0.3%，月度收益率最高为1.1%，月度收益最低为-2.7%。报告链接点击文末阅读原文，提取码:o4y8
报告发布日期：-03-05
01
公募量化基金收益表现
为了对公募量化基金收益表现进行跟踪，我们将市场存续的公募量化基金分为三类：公募量化对冲基金、公募沪深增强基金和公募中证增强基金，定期统计不同类型公募量化基金的业绩表现。
1.1公募量化对冲基金：2月22日以来收益率为-0.73%
我们选择市场上存续的26只公募量化对冲基金，取所有基金的日度收益率的中位数代表公募量化对冲基金当日收益表现。图1展示了年以来公募量化对冲基金的整体业绩表现。截至年3月4日，2月22日以来公募量化对冲基金整体收益率为-0.73%，年以来公募量化对冲基金整体收益率为0.76%。
分基金来看，我们统计了不同基金年以来的累计收益分布情况（图2）。年以来，14只量化对冲基金取得正收益，12只量化对冲基金取得负收益，累计收益率排名靠前的量化对冲基金分别为：华夏安泰对冲策略3个月定开（3.44%）、嘉实绝对收益策略（2.53%）、景顺长城量化对冲策略三个月（2.48%）。
1.2公募沪深增强基金：2月22日以来超额收益率为-0.05%我们选择市场上存续的38只公募沪深增强基金，取所有基金的日度收益率的中位数代表公募沪深增强基金当日收益表现。图3展示了年以来公募沪深增强基金的整体业绩表现。截至年3月4日，2月22日以来公募沪深增强基金整体超额收益率为-0.05%，年以来公募沪深增强基金整体超额收益率为0.56%。分基金来看，我们统计了不同基金年以来的累计超额收益分布情况（图4）。年以来，25只沪深增强基金超额收益为正，13只沪深增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的沪深增强基金分别为：天弘沪深指数增强（4.14%）、安信量化精选沪深（3.39%）、银河沪深指数增强（2.46%）。1.3公募中证增强基金：2月22日以来超额收益率为-0.21%我们选择市场上存续的38只公募中证增强基金，取所有基金的日度收益率的中位数代表公募中证增强基金当日收益表现。图5展示了年以来公募中证增强基金的整体业绩表现。截至年3月4日，2月22日以来公募中证增强基金整体超额收益率为-0.21%，年以来公募中证增强基金整体超额收益率为1.42%。分基金来看，我们统计了不同基金年以来的累计超额收益分布情况（图6）。年以来，28只中证增强基金超额收益为正，10只中证增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的中证增强基金分别为：华夏中证指数增强（7.15%）、上银中证（5.45%）、中信建投中证增强（5.16%）。
02
私募量化基金收益表现
我们选择私募量化中性精选指数，来衡量私募量化对冲策略的整体业绩表现。同时我们选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。图7给出了私募量化对冲精选指数的净值表现和周度收益（最新数据截至0219）。最近一周（0219），私募量化中性产品整体收益为-0.57%，2月份以来平均收益率为0.58%，年以来平均收益率为1.04%。我们选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现（图8）。年2月，头部量化私募中性策略的平均收益率为-0.3%，月度收益率最高为1.1%，月度收益最低为-2.7%。03
风险提示
模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
相关报告回顾（可点击链接）：
基金研究系列乘风破浪的中国量化私募基金研究系列
大类盘点：公募量化对冲基金开源量化评论
量化基金回撤：原因与展望量化基金绩效简报（2月15日）
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团队介绍
开源证券研究所金融工程团队，是一支年轻而富有创造力的团队，我们致力于提供全面深入、独家创新的量化研究。团队首席魏建榕，复旦大学理论物理学博士，专注量化投资研究近10年，历任东方证券研究员、上投摩根基金研究员、方正证券高级分析师、东吴证券联席首席分析师。在实证行为金融学、市场微观结构研究等领域取得了多项独创性研究成果，在国际学术期刊发表论文7篇，代表研报《蜘蛛网CTA策略》系列、《高频选股因子》系列、《因子切割论》系列，在量化圈内有较好反响。年获新财富最佳分析师第6名、金牛分析师第5名、水晶球分析师第6名、第一财经最佳分析师第5名。目前，开源金工团队成员来自复旦大学、上海交通大学、华东师范大学、南京大学、厦门大学等知名院校，欢迎志同道合的优秀学子加入我们。
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